EBE divisé par quatre en deux ans : quel exercice de référence croire ?
Scierie familiale de troisième génération en bordure du Vercors : sciage de résineux (épicéa, douglas) pour la charpente et le bois-construction, et une ligne chêne à plus forte valeur pour la parqueterie et la tonnellerie. 34 salariés, 28 000 m³ sciés par an.
Les trois exercices racontent la fin d'un cycle. 2023 est l'année du pic : les prix du bois, envolés depuis 2022, portent le CA à 9,8 M€ et l'EBE à 1 140 k€ — un niveau que la maison n'avait jamais vu. Depuis, les prix retombent : le chêne a perdu 30 % entre mi-2024 et fin 2025, les résineux 15 %. Le CA 2025 ressort à 7,9 M€ et l'EBE publié à 265 k€.
NAF 16.10A · 34 salariés
Marge d'EBE 2025
3,4 %
EBE 2024 → 2025
− 317 k€
BFR
63 j de CA
Dettes financières
2 400 k€
Trésorerie
180 k€
Capitaux propres
2 450 k€
Stocks et en-cours
1 850 k€
Créances clients
980 k€
5 lignes relevées en revue de comptes. Aucune retenue pour l’instant — à vous de décider lesquelles se retraitent.
Scieries : 3,5x à 4,5x un EBE de milieu de cycle — jamais l'EBE d'une année de pic ou de creux.
EBE 2025 publié
265 k€
EBE retraité par vous
Ce que paierait un acquéreur pour la totalité des titres — pas la valeur d'entreprise.