Carnet plein, marge correcte — et un parc matériel de 9 ans de moyenne d’âge qui attend son addition.
Entreprise de travaux publics implantée dans la Nièvre depuis 1979 : terrassement, voirie, et surtout réseaux humides et secs — adduction d'eau, assainissement, génie civil pour la fibre et l'enfouissement électrique. 52 salariés, clientèle aux deux tiers publique : communes, syndicats des eaux, départements, plus de la sous-traitance récurrente pour deux majors.
Le carnet est plein à neuf mois, porté par les programmes de renouvellement des réseaux d'eau — les rendements de réseaux sont devenus un sujet politique, et les syndicats investissent. La marge suit : EBE de 11,4 % à 11,6 % du CA sur trois ans, honorable pour le métier.
NAF 43.12A · 52 salariés
Marge d'EBE 2025
11,6 %
EBE 2024 → 2025
+ 55 k€
BFR
21 j de CA
Dettes financières
1 900 k€
Trésorerie
520 k€
Capitaux propres
2 140 k€
Stocks et en-cours
240 k€
Créances clients
2 450 k€
5 lignes relevées en revue de comptes. Aucune retenue pour l’instant — à vous de décider lesquelles se retraitent.
Travaux publics small cap : 3,5x à 4,5x l'EBE retraité, 6x à 8x le REX.
EBE 2025 publié
1 070 k€
EBE retraité par vous
Ce que paierait un acquéreur pour la totalité des titres — pas la valeur d'entreprise.